x close
Click Accept pentru a primi notificări cu cele mai importante știri! Nu, multumesc Accept
×
Acest site utilizează fișiere de tip cookie pentru a vă oferi o experiență cât mai plăcută și personalizată. Îți aducem la cunoștință faptul că ne-am actualizat politicile pentru a ne conforma cu modificările propuse aduse de Directiva (UE) 2002/58/EC ("Directiva E-Privacy") si de Regulamentul (UE) 2016/679 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE ("Regulamentul GDPR").

Înainte de a continua navigarea pe www.jurnalul.ro, te rugăm să citești și să înțelegi conținutul Politicii de Cookie și Politica de Confidențialitate.

Prin continuarea navigării pe www.jurnalul.ro confirmi acceptarea utilizării fișierelor de tip cookie. Poți modifica în orice moment setările acestor fișiere cookie urmând instrucțiunile din Politica de Cookie.

DA, ACCEPT

Jurnalul bursier. Ce presupune administrarea unui portofoliu individual?

0
09 Sep 2019 - 08:17
Jurnalul bursier. Ce presupune administrarea unui portofoliu individual? Thampapon/Getty Images/iStockphoto Business man draw analysis graph data for use as illustration.


În prezent, există un trend din ce în ce mai pronunţat pe piaţa serviciilor de administrare a investiţiilor de dezvoltare a portofoliilor administrate privat. Prin acestea, investitorii caută, iar administratorii de fonduri oferă soluţii investiţionale customizate, proiectate pe baza obiectivelor de randament şi a profilelor de risc individuale ale investitorilor. Comparativ cu soluţiile investiţionale de administrare comună a investiţiilor (de tip fonduri mutuale), principalul avantaj al portofoliului administrat privat este personalizarea, iar principalul dezavantaj este pierderea economiilor de cost. Prima etapă a administrării unui portofoliu individual constă în cunoaşterea investitorului. Dincolo de obligaţiile impuse de cadrul legal şi de reglementare, administratorul de fonduri trebuie să identifice profilul de risc şi randament pe baza căruia să poată construi ulterior soluţia investiţională adecvată. În principiu, obiectivul de randament şi înclinaţia spre risc sunt principalele aspecte ce trebuie investigate, dar modul cum ajung acestea să fie identificate este o problematică mult mai complexă. Obiectivul de randament adecvat porneşte de la sursele de venit ale investitorului, orizontul de timp investiţional şi destinaţia finală a fondurilor - un tânăr poate vrea să economisească pentru o pensie, un părinte vrea să asigure fonduri pentru educaţia copiilor sau poate un bunic vrea să lase o moştenire. De asemenea, profilul de risc trebuie să ţină cont de toate constrângerile investitorului (lichiditate, fiscalitate). Etapa ulterioară cunoaşterii investitorului constă în formularea alocării strategice, alocare menită a îndeplini pe termen lung obiectivele investitorului. Aceasta se bazează pe proiecţiile privind evoluţiile macroeconomice şi de randament formulate pentru fiecare clasă de active luată în considerare, dar şi pe utilizarea instrumentelor statistice pentru determinarea distribuţiei de probabilităţi a randamentelor ce urmează a fi obţinute de alocarea respectivă. După determinarea alocării, urmează alegerea instrumentelor de piaţă cele mai eficiente pentru implementarea acesteia.

Această etapă este critică pentru succesul administrării portofoliului, pentru că instrumentele alese trebuie să asigure: costuri de administrare mici, lichiditate constantă, corelaţie sustenabilă cu obiectivele investiţionale avute în vedere. Selectarea serviciilor de tranzacţionare (broker sau platformă) este, de asemenea, critică pentru succesul implementării alocării strategice prin costurile de tranzacţionare pe care acestea le presupun. Toate aceste etape au ca scop optimizarea costurilor de implementare şi administrare a soluţiei investiţionale respective, spre facilitarea obţinerii randamentelor propuse.

Odată negociat comisionul de administrare, relaţia dintre investitor şi administratorul de fonduri poate fi formalizată prin semnarea unui contract de administrare a investiţiilor. Ulterior, implementarea alocării strategice agreată prin execuţia tranzacţiilor este foarte importantă pentru atingerea obiectivelor.

În funcţie de modul de lucru agreat, monitorizarea rezultatelor obţinute, dar şi reanalizarea condiţiilor macroeconomice se pot face cu o anumită frecvenţă specifică. Astfel, la intervale regulate, investitorul şi administratorul portofoliului analizează împreună rezultatele obţinute şi sustenabilitatea ipotezelor formulate iniţial, precum şi evoluţia condiţiilor macroeconomice şi a pieţelor financiare. În funcţie de concluziile trase, soluţia investiţională iniţial implementată poate fi amendată, pentru a asigura cele mai bune condiţii pentru îndeplinirea pe termen lung a obiectivelor de randament stabilite.

La Certinvest oferim servicii de administrare a portofoliilor private în structura mai sus descrisă.

Considerăm că în aceşti parametri pot fi furnizate soluţii investiţionale eficiente pe termen lung şi este asigurată în mod optimal protejarea intereselor investitorilor.

Cosmin Mizof, CFA, CAIA - Expert Certinvest

Citeşte mai multe despre:   Jurnalul Bursier

 

Ştiri din .ro















PUBLICITATE
 





Mai multe titluri din categorie

Băncile europene au anunţat că vor concedia peste 44.000 de angajați

Băncile europene au anunţat că vor concedia peste 44.000 de angajați
De la începutul anului şi până în prezent, cel puţin zece bănci europene au anunţat că vor elimina peste 44.000 de locuri de muncă, confirmând perioada dificilă prin care trece acest sector, ce se confruntă...

INS: 98,2% dintre salariaţi lucrează în baza unui contract de muncă pe perioadă nedeterminată

INS: 98,2% dintre salariaţi lucrează în baza unui contract de muncă pe perioadă nedeterminată
Un procent de 98,2% dintre salariaţii din România lucrează în baza unui contract de muncă pe perioadă nedeterminată, ponderea fiind uşor inferioară în mediul rural faţă de mediul urban, conform „Anchetei as...

Curs valutar 20 septembrie: Care sunt cotațiile principalelor valute

Curs valutar 20 septembrie: Care sunt cotațiile principalelor valute
Banca Naţională a României (BNR) a afişat, vineri, un curs de 4,7432 lei pentru un euro, în creştere cu 0,17 bani (+0,04%) faţă de cotaţia anterioară, de 4,7415 lei/euro. De asemenea, leul s-a depreciat şi ...

Turismul românesc, o bălăceală în apă mică

Turismul românesc, o bălăceală în apă mică
Sosirile turistice internaționale au crescut cu 4% în prima jumătate a anului 2019, dar tensiunile comerciale și incertitudinea Brexit ar putea stopa creșterea, potrivit Organizației Mondiale a Turismului....

Românul primeşte 11% din afacerea pentru care munceşte

Românul primeşte 11% din afacerea pentru care munceşte
Salariul mediu net în economia românească reprezintă aproximativ a zecea parte din cifra totală de afaceri netă a firmelor, raportată la numărul de angajaţi ai acestora. Cei mai eficienţi lucrători, din acest...

Ministrul Transporturilor: Cea mai gravă problemă pe lotul 3 al autostrăzii Lugoj-Deva este fisura din zona Holdea

Ministrul Transporturilor: Cea mai gravă problemă pe lotul 3 al autostrăzii Lugoj-Deva este fisura din zona Holdea
Ministrul Transporturilor, Răzvan Cuc, a declarat joi, pe şantierul lotului 3 de pe autostrada Lugoj-Deva, că problema cea mai gravă de pe acest tronson este fisura observată săptămâna trecută în zona Holdea,...

Finanțele au refuzat toate ofertele băncilor pentru licitația de obligațiuni de joi

Finanțele au refuzat toate ofertele băncilor pentru licitația de obligațiuni de joi
 Ministerul Finanţelor Publice (MFP) a respins, joi, toate ofertele băncilor primite în cadrul licitaţiei pentru o emisiune de obligaţiuni de stat pe 180 de luni, prin care intenţiona să atragă 200 de...

Termenul pentru restructurarea financiară, extins până la 31 octombrie

Termenul pentru restructurarea financiară, extins până la 31 octombrie
Guvernul a decis, la propunerea Ministerului Finanţelor Publice, prelungirea cu o lună, de la 30 septembrie 2019 la 31 octombrie 2019, a termenului de depunere a notificării privind intenţia de restructurare a...

Produse contrafăcute de 740 milioane de euro au fost confiscate în UE, în 2018

Produse contrafăcute de 740 milioane de euro au fost confiscate în UE, în 2018
Aproape 70.000 de transporturi cu mărfuri contrafăcute au fost confiscate de autoritățile vamale din UE în 2018. Au fost reținute circa 27 de milioane de articole care au încălcat drepturile de proprietate...

Ajutoare pentru fermieri. 2 lei/kg pentru comercializarea lânii până la 21 octombrie

Ajutoare pentru fermieri. 2 lei/kg pentru comercializarea lânii până la 21 octombrie
Guvernul a aprobat extinderea termenului  până la care fermierii pot valorifica lâna, în cadrul unui program de ajutor de minimis, prin care primesc 2 lei/kg kilogram, de la 30 septembrie, la 21 octombrie,...

Curs valutar 19 septembrie: Moneda naţională s-a depreciat în raport cu euro şi a câştigat teren în faţa dolarului

Curs valutar 19 septembrie: Moneda naţională s-a depreciat în raport cu euro şi a câştigat teren în faţa dolarului
Leul s-a depreciat, joi, în raport cu euro, cursul afişat de Banca Naţională a României (BNR) fiind de 4,7415 lei, mai mult cu 0,61 bani (+0,13%) faţă de cotaţia din şedinţa anterioară, când moneda unică...

Claudia-Gina Anastase, noul preşedinte al directoratului Transelectrica, după revocarea lui Marius Caraşol

Claudia-Gina Anastase, noul preşedinte al directoratului Transelectrica, după revocarea lui Marius Caraşol
Consiliul de Supraveghere (CS) al Transelectrica l-a revocat joi din funcţie pe preşedintele directoratului, Marius Caraşol, şi a decis numirea în locul acestuia a Claudiei-Gina Anastase, potrivit unui comunicat al...

Roxana Mînzatu: Preşedintele Iohannis blochează investiţii de peste 1,5 miliarde euro din fonduri europene

Roxana Mînzatu: Preşedintele Iohannis blochează investiţii de peste 1,5 miliarde euro din fonduri europene
Ministrul Fondurilor Europene, Roxana Mînzatu, susţine că preşedintele Klaus Iohannis "blochează cu bună ştiinţă" proiecte guvernamentale de mediu, finanţate cu fonduri europene, prin refuzul de a numi un nou...

345 de locuri de muncă în statele comunitare pentru români

345 de locuri de muncă în statele comunitare pentru români
Angajatorii din Spațiul Economic European oferă 345 de locuri de muncă prin rețeaua EURES România, după cum informează Agenţia Naţională pentru Ocuparea Forţei de Muncă (ANOFM). Cele mai multe&...

Visul antreprenorului prinde viaţă. De la poveşti triste la succes

Visul antreprenorului prinde viaţă. De la poveşti triste la succes
Galerie Foto Poveștile triste ale unor oameni care-și pierduseră speranța într-o viață încununată de succes au devenit unele exemplare, după ce aceştia au avut curaj să învețe mai mult și să ceară ajutor, pentru a...
Serviciul de email marketing furnizat de