x close
Click Accept pentru a primi notificări cu cele mai importante știri! Nu, multumesc Accept
×
Acest site utilizează fișiere de tip cookie pentru a vă oferi o experiență cât mai plăcută și personalizată. Îți aducem la cunoștință faptul că ne-am actualizat politicile pentru a ne conforma cu modificările propuse aduse de Directiva (UE) 2002/58/EC ("Directiva E-Privacy") si de Regulamentul (UE) 2016/679 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE ("Regulamentul GDPR").

Înainte de a continua navigarea pe www.jurnalul.ro, te rugăm să citești și să înțelegi conținutul Politicii de Cookie și Politica de Confidențialitate.

Prin continuarea navigării pe www.jurnalul.ro confirmi acceptarea utilizării fișierelor de tip cookie. Poți modifica în orice moment setările acestor fișiere cookie urmând instrucțiunile din Politica de Cookie.

DA, ACCEPT

Jurnalul bursier: Portofoliile administrate privat, o provocare pentru societățile de investiții

0
26 Aug 2019 - 08:15
Jurnalul bursier: Portofoliile administrate privat, o provocare pentru societățile de investiții Rawpixel/Getty Images/iStockphoto Business Team Investment Entrepreneur Trading Concept


Portofoliul privat reprezintă o soluţie 100% personalizată de investiţie, care beneficiază de o administrare individuală, alocarea activelor realizându-se în concordanță cu obiectivele setate, ținta de randament agreată, costurile de tranzacționare ale instrumentelor si apetitul la risc al investitoruluiÎntr-o înlănțuire logică, investitorul și administratorul portofoliului (societatea de administrare a investițiilor) stabilesc înainte de semnarea contractului următoarele aspecte:

  1. Ținta de randament pe care o vor atinge investițiile printr-o administrare discreționară
  2. Gradul de risc pe care investitorul este dispus să îl suporte
  3. Orizontul de timp agreat în vederea atingerii țintei de randament stabilite

O ofertă personalizată se bazează pe toate aceste variabile. Strategia aleasă de administratorul portofoliului în funcție de criteriile enumerate mai sus, poate fi orientată către investiții cu grad de risc mai ridicat sau mai scăzut, în funcție de profilul investitorului. Să presupunem ca doi investitori își deschid un portofoliu administrat privat in același timp, investind aceeași sumă, setând același interval de timp pentru atingerea țintelor de randament, dar având profiluri de risc diferite, unul suportând mai bine expunerea la risc, altul mai puțin. Este știut faptul că există o strânsă corelație între riscul asumat și randament, statistica demonstrând că instrumentele cu grad ridicat de risc generează pe perioade medii și lungi de timp randamente superioare celor cu grad scăzut de risc. Astfel, cei doi investitori vor avea active diferite la lichidarea portofoliilor, strategia investițională aleasă fiind cea care le diferențiază.

Așadar, un portofoliu administrat privat – sau un cont individual, cum mai este numit în industria investițiilor – presupune gestionarea tactică a unui portofoliu de investiții, prin selectarea celui mai bun mix investițional, în proporția corectă și schimbarea continuă a acestora în portofoliu, pentru a crește randamentul investițiilor și a maximiza activul investitorului. De asemenea, trebuie spus că activul portofoliului poate suferi modificări pe parcursul administrării acestuia, investitorul având opțiunea de a opta pentru retrageri sau alimentări periodice (lunare, trimestriale) de bani sau poate păstra portofoliul inițial până la maturitate.

Revenind la administrarea discreționară, trebuie spus că aceasta presupune gestionarea portofoliului în care investitorul plasează activul (banii) împreună cu administratorul,pe care îl autorizează să îl investească după discreția sa, în numele său, în baza acordului încheiat. Practic, atribuțiile care îi revin unui manager în gestionarea unui portofoliu sunt următoarele:

  1. Scanarea oportunităţilor din piaţă pentru a identifica noi canale de performanţă;
  2. Selectarea valorilor mobiliare în care se va investi suma;
  3. Crearea unui portofoliu adecvat, cu titlurile alese pentru investiții;
  4. Luarea deciziei privind proporția diferitelor valori mobiliare din portofoliu, pentru a-l face un portofoliu ideal pentru investitorul în cauză.
  5. Generarea unui raport lunar care să reflecte valoarea activelor, defalcate pe fiecare instrument în care s-a investit.

Astfel, administratorul portofoliului preia în grija sa toate formalităţile aferente efectuării plasamentelor (negocierea şi obţinerea celor mai bune condiţii la un moment dat şi pe o anumită  piaţă, deschiderea de conturi etc).

Vorbind de strategia investițională, este bine să amintim principalele categorii de instrumente pe care managerul de portofoliu le poate valorifica:

  • Instrumente cu venit fix (obligaţiuni municipale sau corporative, titluri de stat);
  • ETF-uri (fonduri de investiţii listate la BVB sau pe oricare altă piață reglementată, care asigură expunere regională și sectorială pe anumite clase de instrumente financiare);
  • Acțiuni (listate la BVB sau pe oricare altă piață reglementată, precum și acțiuni necotate);
  • Fonduri de investiții (fonduri locale sau externe, cu expunere pe diferite clase de instrumente financiare).

Este important de subliniat faptul că diferențierea pe fiecare categorie de instrumente financiare se face și cu respectarea cerinței minime de lichiditate agreată contractual.

Nu în ultimul rând trebuie spus faptul că banii investiți prin intermediul portofoliului individual beneficiază de mecanisme de protecție prin aplicarea de norme și proceduri. Totodată, activele sunt asiguratede către Fondul de Compensare a Investitorilor, în mod egalși nediscriminatoriu,în limita unui plafon maxim reprezentând echivalentul în lei a 20.000 Euro/investitor, în situația incapacității administratorului de a returna activele deținute în portofoliul clientului.

Portofoliile administrate privat au fost lansate în premieră pe piața de capital din România în urmă cu 17 ani de către Certinvest și reprezintă o soluție de investiție personalizată pentru aceia care își propun să își modeleze un viitor financiar împreună cu specialiștii din domeniu.

 

Alina Huidumac-Petrescu, Director portofolii private Certinvest

 

Citeşte mai multe despre:   Jurnalul Bursier,   Certinvest

 

Ştiri din .ro















PUBLICITATE
 





Mai multe titluri din categorie

Schimbări importante pe piața energiei din Germania. Comisia Europeană a aprobat tranzacția dintre E.ON și RWE

Schimbări importante pe piața energiei din Germania. Comisia Europeană a aprobat tranzacția dintre E.ON și RWE
Comisia Europeană a aprobat reorganizarea masivă de pe piaţa germană a energiei, dar a stabilit condiţii pentru ca E.ON să achiziţioneze Innogy, subsidiara rivalei RWE, în scopul de a prezerva...

Polarizarea veniturilor duce România la coada UE

Polarizarea veniturilor duce România la coada UE
România a înregistrat cele mai mari decalaje din Uniunea Europeană între veniturile mari şi cele mici anul trecut. Astfel, veniturile celor mai bogaţi 10% din români au fost de aproape şase ori mai mari decât ve...

Arad: Producții mai mari decât anul trecut la culturile agricole

Arad: Producții mai mari decât anul trecut la culturile agricole
Principalele culturi de primavară, aflate acum în perioada de recoltare, vor avea producţii mai mari decât anul trecut, potrivit estimărilor Direcţiei pentru Agricultură Arad. În pofida condiţiilor...

Militar, Uniunea e praf. Armatele UE, înfrânte în bătălia de la contabilitate

Militar, Uniunea e praf. Armatele UE, înfrânte în bătălia de la contabilitate
Statele membre ale UE, luate împreună, se află pe locul al doilea în lume în ceea ce priveşte cheltuielile în domeniul apărării, după Statele Unite. Totuşi, în lipsa ajutorului Statelor Unite, pentru a putea...

Românii, grecii și bulgarii, campioni la munca în agricultură

Românii, grecii și bulgarii, campioni la munca în agricultură
În agricultură, silvicultură şi pescuit, 27 de regiuni diferite din țările est și sud europene au raportat în 2016 un procent de angajaţi de cel puţin trei ori mai ridicat decât media UE de 4,5%,...

Barometru: Fără adoptarea noilor tehnologii, România riscă să rămână în urma țărilor din regiune

Barometru: Fără adoptarea noilor tehnologii, România riscă să rămână în urma țărilor din regiune
Galerie Foto Într-o economie globală, în care noile tehnologii fac tot mai mult diferența, este absolut necesar ca România să treacă la noile modele economice, la roboți, digitalizare și automatizare. Fără investiții...

Încep plăţile pentru Start-Up Nation 2018

Încep plăţile pentru Start-Up Nation 2018
Ministerul pentru Mediul de Afaceri, Comerţ şi Antreprenoriat începe în această săptămână primele deconturi pentru câştigătorii Start-Up Nation 2018, a declarat ministrul de resort, Radu Oprea. "(...) încep...

Pârvănescu: 75% din exporturile României sunt în UE. America, Asia și Africa sunt piețe foarte bune

Pârvănescu: 75% din exporturile României sunt în UE. America, Asia și Africa sunt piețe foarte bune
Aproximativ 75% din exporturile României sunt în țări din Uniunea Europeană, deși America, Asia și Africa sunt piețe foarte bune care ar trebui luate în considerare și produsele autohtone ar trebui să ajungă...

Greva la General Motors, în STATELE UNITE

Greva la General Motors, în STATELE UNITE
46 de mii de lucrători de la uzinele din Statele Unite ale marii companii General Motors intră în greva de duminică, la miezul nopții, la apelul sindicatelor. Negocierile pentru noul contract colectiv de muncă au...

Delta Dunării: Toate terenurile vor fi intabulate în următorii trei ani

Delta Dunării: Toate terenurile vor fi intabulate în următorii trei ani
Administraţia Rezervaţiei Biosferei Delta Dunării a semnat contractul pentru intabularea suprafeţelor din zonele tampon şi cele economice pe care le administrează, a anunțat  guvernatorul, Cătălin...

Au început reparațiile pe sectorul de beton al Autostrăzii Soarelui. Durează un an și costă 90 milioane de lei

Au început reparațiile pe sectorul de beton al Autostrăzii Soarelui. Durează un an și costă 90 milioane de lei
Reprezentanţii DRDP Bucureşti au început montarea semnalizării rutiere în vederea demarării lucrărilor de reparaţii pe calea 1 a Autostrăzii Soarelui (A2), Bucureşti-Constanţa (km 21- km 27),...

O firmă cu 3 angajaţi construieşte proiecte clasificate NATO. Iţele duc la un controversat afacerist

O firmă cu 3 angajaţi construieşte proiecte clasificate NATO. Iţele duc la un controversat afacerist
Galerie Foto Copraag Entrepreneur SRL, o firmă din Piteşti înfiinţată în 2017 şi care are doar trei angajaţi, a primit în ultimul an patru contracte în valoare totală de 30 de milioane de euro pentru realizarea de...

Împovărat de cheltuieli, românul tot plăteşte factura la timp

Împovărat de cheltuieli, românul tot plăteşte factura la timp
O mare parte dintre gospodăriile din România fac faţă cu greu cheltuielilor, cele mai afectate fiind cele conduse de femei sau de bătrâni, dar şi cele cu minimum trei copii. Facturile care dau cele mai mari...

Ai economii? Statul oferă dobânzi de până la 4,5%

Ai economii? Statul oferă dobânzi de până la 4,5%
Românii pot subscrie începând de luni, 16 septembrie 2019, pentru noi emisiuni de titluri de stat destinate exclusiv populaţiei în cadrul Programului Tezaur, cu scadenţe la 1, 2, şi 3 ani şi dobânzi anuale de 3,...

Jurnalul bursier. Pentru cine sunt investițiile?

Jurnalul bursier. Pentru cine sunt investițiile?
Rapoartele societăților de administrare a investițiilor ne arată că interesul pentru fondurile locale deschise este relativ constant, fluctuațiile înregistrate în ultimii doi ani fiind corelate cu performantele...
Serviciul de email marketing furnizat de