x close
Click Accept pentru a primi notificări cu cele mai importante știri! Nu, multumesc Accept
×
Acest site utilizează fișiere de tip cookie pentru a vă oferi o experiență cât mai plăcută și personalizată. Îți aducem la cunoștință faptul că ne-am actualizat politicile pentru a ne conforma cu modificările propuse aduse de Directiva (UE) 2002/58/EC ("Directiva E-Privacy") si de Regulamentul (UE) 2016/679 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE ("Regulamentul GDPR").

Înainte de a continua navigarea pe www.jurnalul.ro, te rugăm să citești și să înțelegi conținutul Politicii de Cookie și Politica de Confidențialitate.

Prin continuarea navigării pe www.jurnalul.ro confirmi acceptarea utilizării fișierelor de tip cookie. Poți modifica în orice moment setările acestor fișiere cookie urmând instrucțiunile din Politica de Cookie.

DA, ACCEPT

Jurnalul bursier: Portofoliile administrate privat, o provocare pentru societățile de investiții

0
26 Aug 2019 - 08:15
Jurnalul bursier: Portofoliile administrate privat, o provocare pentru societățile de investiții Rawpixel/Getty Images/iStockphoto Business Team Investment Entrepreneur Trading Concept


Portofoliul privat reprezintă o soluţie 100% personalizată de investiţie, care beneficiază de o administrare individuală, alocarea activelor realizându-se în concordanță cu obiectivele setate, ținta de randament agreată, costurile de tranzacționare ale instrumentelor si apetitul la risc al investitoruluiÎntr-o înlănțuire logică, investitorul și administratorul portofoliului (societatea de administrare a investițiilor) stabilesc înainte de semnarea contractului următoarele aspecte:

  1. Ținta de randament pe care o vor atinge investițiile printr-o administrare discreționară
  2. Gradul de risc pe care investitorul este dispus să îl suporte
  3. Orizontul de timp agreat în vederea atingerii țintei de randament stabilite

O ofertă personalizată se bazează pe toate aceste variabile. Strategia aleasă de administratorul portofoliului în funcție de criteriile enumerate mai sus, poate fi orientată către investiții cu grad de risc mai ridicat sau mai scăzut, în funcție de profilul investitorului. Să presupunem ca doi investitori își deschid un portofoliu administrat privat in același timp, investind aceeași sumă, setând același interval de timp pentru atingerea țintelor de randament, dar având profiluri de risc diferite, unul suportând mai bine expunerea la risc, altul mai puțin. Este știut faptul că există o strânsă corelație între riscul asumat și randament, statistica demonstrând că instrumentele cu grad ridicat de risc generează pe perioade medii și lungi de timp randamente superioare celor cu grad scăzut de risc. Astfel, cei doi investitori vor avea active diferite la lichidarea portofoliilor, strategia investițională aleasă fiind cea care le diferențiază.

Așadar, un portofoliu administrat privat – sau un cont individual, cum mai este numit în industria investițiilor – presupune gestionarea tactică a unui portofoliu de investiții, prin selectarea celui mai bun mix investițional, în proporția corectă și schimbarea continuă a acestora în portofoliu, pentru a crește randamentul investițiilor și a maximiza activul investitorului. De asemenea, trebuie spus că activul portofoliului poate suferi modificări pe parcursul administrării acestuia, investitorul având opțiunea de a opta pentru retrageri sau alimentări periodice (lunare, trimestriale) de bani sau poate păstra portofoliul inițial până la maturitate.

Revenind la administrarea discreționară, trebuie spus că aceasta presupune gestionarea portofoliului în care investitorul plasează activul (banii) împreună cu administratorul,pe care îl autorizează să îl investească după discreția sa, în numele său, în baza acordului încheiat. Practic, atribuțiile care îi revin unui manager în gestionarea unui portofoliu sunt următoarele:

  1. Scanarea oportunităţilor din piaţă pentru a identifica noi canale de performanţă;
  2. Selectarea valorilor mobiliare în care se va investi suma;
  3. Crearea unui portofoliu adecvat, cu titlurile alese pentru investiții;
  4. Luarea deciziei privind proporția diferitelor valori mobiliare din portofoliu, pentru a-l face un portofoliu ideal pentru investitorul în cauză.
  5. Generarea unui raport lunar care să reflecte valoarea activelor, defalcate pe fiecare instrument în care s-a investit.

Astfel, administratorul portofoliului preia în grija sa toate formalităţile aferente efectuării plasamentelor (negocierea şi obţinerea celor mai bune condiţii la un moment dat şi pe o anumită  piaţă, deschiderea de conturi etc).

Vorbind de strategia investițională, este bine să amintim principalele categorii de instrumente pe care managerul de portofoliu le poate valorifica:

  • Instrumente cu venit fix (obligaţiuni municipale sau corporative, titluri de stat);
  • ETF-uri (fonduri de investiţii listate la BVB sau pe oricare altă piață reglementată, care asigură expunere regională și sectorială pe anumite clase de instrumente financiare);
  • Acțiuni (listate la BVB sau pe oricare altă piață reglementată, precum și acțiuni necotate);
  • Fonduri de investiții (fonduri locale sau externe, cu expunere pe diferite clase de instrumente financiare).

Este important de subliniat faptul că diferențierea pe fiecare categorie de instrumente financiare se face și cu respectarea cerinței minime de lichiditate agreată contractual.

Nu în ultimul rând trebuie spus faptul că banii investiți prin intermediul portofoliului individual beneficiază de mecanisme de protecție prin aplicarea de norme și proceduri. Totodată, activele sunt asiguratede către Fondul de Compensare a Investitorilor, în mod egalși nediscriminatoriu,în limita unui plafon maxim reprezentând echivalentul în lei a 20.000 Euro/investitor, în situația incapacității administratorului de a returna activele deținute în portofoliul clientului.

Portofoliile administrate privat au fost lansate în premieră pe piața de capital din România în urmă cu 17 ani de către Certinvest și reprezintă o soluție de investiție personalizată pentru aceia care își propun să își modeleze un viitor financiar împreună cu specialiștii din domeniu.

 

Alina Huidumac-Petrescu, Director portofolii private Certinvest

 

Citeşte mai multe despre:   Jurnalul Bursier,   Certinvest

 

Ştiri din .ro















PUBLICITATE
 





Mai multe titluri din categorie

Angajatorii români vor să aducă lucrători din alte țări. Care sunt joburile pentru care se caută străini

Angajatorii români vor să aducă lucrători din alte țări. Care sunt joburile pentru care se caută străini
Lipsa de muncă specializată i-a determinat în ultimii ani pe angajatorii români să se orienteze spre forța de muncă din alte țări. Așa se face că în prezent circa un sfert dintre companii vor să aducă ...

Şoc pe piaţa valutară: Euro a atins un nou maxim istoric

Şoc pe piaţa valutară: Euro a atins un nou maxim istoric
Euro a atins un nou nivel record, marți, potrivit cursului valutar anunțat de Banca Naţională a României (BNR). Marţi, euro a crescut la 4,8079 lei, cel mai mare nivel anunţat vreodată de Banca...

Ultima strigare pentru gazele de la Marea Neagră

Ultima strigare pentru gazele de la Marea Neagră
Galerie Foto România mai are la dispoziţie doar anul 2020 pentru a lua o decizie politică favorabilă extracţiei gazelor de la Marea Neagră. Legislaţia trebuie adaptată în aşa fel încât să câştige şi investitorii, şi...

Un proiect imobiliar de amploare pe platforma Teba din Iași

Un proiect imobiliar de amploare pe platforma Teba din Iași
Dezvoltatorul imobiliar Prime Kapital a primit autorizația de demolare a platformei Teba din Iași. În același loc se va construi Silk District, un proiect în valoare de circa 200 de milioane de euro. Data...

Economia Terrei strănută. Frisoane în România

Economia Terrei strănută. Frisoane în România
Coronavirus pune în pericol nu numai vieţi omeneşti, ci şi evoluţiile economice pe plan mondial. România pare ferită de şocuri, cel puţin pentru moment, după cum ne spun specialiştii, care semnalează însă...

Un celebru start-up britanic și-a triplat valoarea. Evaluat la 5,5 miliarde de dolari

Un celebru start-up britanic și-a triplat valoarea. Evaluat la 5,5 miliarde de dolari
Ca urmare a unei finanțări de 500 de milioane de dolari, start-up-ul britanic Revolut este acum evaluat la 5,5 miliarde  de dolari, triplându-și astfel valoarea față de primăvara anului...

Falimentul vine după ce pleacă angajații cei mai buni

Falimentul vine după ce pleacă angajații cei mai buni
Galerie Foto Reducerea costurilor și a consumului, în general, este esențială pentru supraviețuirea unei companii pe timp de criză economică, doar că cel mai important lucru este să se aplice inteligent. Cele mai grave...

Vești bune pentru investitori. Profitul Romgaz a crescut în 2019

Vești bune pentru investitori. Profitul Romgaz a crescut în 2019
Cel mai mare producător autohton de gaze naturale, Romgaz a înregistrat anul trecut un profit net de 1,43 miliarde de lei, cu 4,55% mai mare față de perioada anterioară.  Cifra de afaceri a crescut cu 1,52%...

Studiu: Mai mult de jumătate dintre români au avut certuri în cuplu din cauza banilor

Studiu: Mai mult de jumătate dintre români au avut certuri în cuplu din cauza banilor
Printre subiectele cele mai frecvente de ceartă în cuplu se numără obiceiurile financiare – cheltuieli prea mari, zgârcenie, cheltuieli uzuale, plan  de economii și decizii  majore de achiziții,...

Majoritatea companiilor estimează creșterea salariilor. Cu cât vor crește veniturile angajaților

Majoritatea companiilor estimează creșterea salariilor. Cu cât vor crește veniturile angajaților
Majoritatea societăților din România, respectiv 71% dintre companii, vor să crească salariile angajaților în acest an, potrivit unui studiu realizat de hipo.ro. Deși vestea pare îmbucurătoare la prima vedere,...

ANAF a prelungit termenul de depunere a declarației unice

ANAF a prelungit termenul de depunere a declarației unice
Termenul pentru depunerea declarației unice la Agenția Națională de Administrare Fiscală (ANAF) de către persoanele fizice s-a prelungit până la 25 mai 2020. Formularul se completează pentru declararea...

Ajutor de stat pentru Tarom din partea Comisiei Europene

Ajutor de stat pentru Tarom din partea Comisiei Europene
Comisia Europeană a aprobat un împrumut companiei Tarom, în valoare de 36,7 milioane de euro, pe o perioadă de maximum șase luni. În acest timp, operatorul aerian român trebuie să pună la punct...

Curs valutar. Leul situat aproape de cotația maximă. Aurul continuă să crească

Curs valutar. Leul situat aproape de cotația maximă. Aurul continuă să crească
Leul a ajuns astăzi la 4,8024 lei/euro, situându-se în jurul cotației maxime, după ce a ajuns săptămând trecută la un maxim istoric, depășind pragul de 4,8 lei/euro.  Deprecierea monedei naționale va...

CNAIR a semnat contractul pentru construcția drumului expres Buzău-Brăila

CNAIR a semnat contractul pentru construcția drumului expres Buzău-Brăila
Compania Națională de Administrare a Infrastructurii Rutiere (CNAIR) va semna contractul pentru realizarea studiului de fezabilitate și proiectul tehnic de execuție pentru drumul expres Buzău-Brăila. Acesta se va...

Comarnic-Braşov, 15 ani de promisiune deşarte

Comarnic-Braşov, 15 ani de promisiune deşarte
La mijlocul acestei luni s-au împlinit 15 ani de la primele încercări de traversare cu o autostradă a Carpaţilor. Dacă proiectul „Autostrada Zăpezii” (Comarnic-Braşov), lansat în 2005, avea 58 de kilometri...
Serviciul de email marketing furnizat de