x close
Click Accept pentru a primi notificări cu cele mai importante știri! Nu, multumesc Accept
×
Acest site utilizează fișiere de tip cookie pentru a vă oferi o experiență cât mai plăcută și personalizată. Îți aducem la cunoștință faptul că ne-am actualizat politicile pentru a ne conforma cu modificările propuse aduse de Directiva (UE) 2002/58/EC ("Directiva E-Privacy") si de Regulamentul (UE) 2016/679 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE ("Regulamentul GDPR").

Înainte de a continua navigarea pe www.jurnalul.ro, te rugăm să citești și să înțelegi conținutul Politicii de Cookie și Politica de Confidențialitate.

Prin continuarea navigării pe www.jurnalul.ro confirmi acceptarea utilizării fișierelor de tip cookie. Poți modifica în orice moment setările acestor fișiere cookie urmând instrucțiunile din Politica de Cookie.

DA, ACCEPT

Jurnalul bursier: Portofoliile administrate privat, o provocare pentru societățile de investiții

0
26 Aug 2019 - 08:15
Jurnalul bursier: Portofoliile administrate privat, o provocare pentru societățile de investiții Rawpixel/Getty Images/iStockphoto Business Team Investment Entrepreneur Trading Concept


Portofoliul privat reprezintă o soluţie 100% personalizată de investiţie, care beneficiază de o administrare individuală, alocarea activelor realizându-se în concordanță cu obiectivele setate, ținta de randament agreată, costurile de tranzacționare ale instrumentelor si apetitul la risc al investitoruluiÎntr-o înlănțuire logică, investitorul și administratorul portofoliului (societatea de administrare a investițiilor) stabilesc înainte de semnarea contractului următoarele aspecte:

  1. Ținta de randament pe care o vor atinge investițiile printr-o administrare discreționară
  2. Gradul de risc pe care investitorul este dispus să îl suporte
  3. Orizontul de timp agreat în vederea atingerii țintei de randament stabilite

O ofertă personalizată se bazează pe toate aceste variabile. Strategia aleasă de administratorul portofoliului în funcție de criteriile enumerate mai sus, poate fi orientată către investiții cu grad de risc mai ridicat sau mai scăzut, în funcție de profilul investitorului. Să presupunem ca doi investitori își deschid un portofoliu administrat privat in același timp, investind aceeași sumă, setând același interval de timp pentru atingerea țintelor de randament, dar având profiluri de risc diferite, unul suportând mai bine expunerea la risc, altul mai puțin. Este știut faptul că există o strânsă corelație între riscul asumat și randament, statistica demonstrând că instrumentele cu grad ridicat de risc generează pe perioade medii și lungi de timp randamente superioare celor cu grad scăzut de risc. Astfel, cei doi investitori vor avea active diferite la lichidarea portofoliilor, strategia investițională aleasă fiind cea care le diferențiază.

Așadar, un portofoliu administrat privat – sau un cont individual, cum mai este numit în industria investițiilor – presupune gestionarea tactică a unui portofoliu de investiții, prin selectarea celui mai bun mix investițional, în proporția corectă și schimbarea continuă a acestora în portofoliu, pentru a crește randamentul investițiilor și a maximiza activul investitorului. De asemenea, trebuie spus că activul portofoliului poate suferi modificări pe parcursul administrării acestuia, investitorul având opțiunea de a opta pentru retrageri sau alimentări periodice (lunare, trimestriale) de bani sau poate păstra portofoliul inițial până la maturitate.

Revenind la administrarea discreționară, trebuie spus că aceasta presupune gestionarea portofoliului în care investitorul plasează activul (banii) împreună cu administratorul,pe care îl autorizează să îl investească după discreția sa, în numele său, în baza acordului încheiat. Practic, atribuțiile care îi revin unui manager în gestionarea unui portofoliu sunt următoarele:

  1. Scanarea oportunităţilor din piaţă pentru a identifica noi canale de performanţă;
  2. Selectarea valorilor mobiliare în care se va investi suma;
  3. Crearea unui portofoliu adecvat, cu titlurile alese pentru investiții;
  4. Luarea deciziei privind proporția diferitelor valori mobiliare din portofoliu, pentru a-l face un portofoliu ideal pentru investitorul în cauză.
  5. Generarea unui raport lunar care să reflecte valoarea activelor, defalcate pe fiecare instrument în care s-a investit.

Astfel, administratorul portofoliului preia în grija sa toate formalităţile aferente efectuării plasamentelor (negocierea şi obţinerea celor mai bune condiţii la un moment dat şi pe o anumită  piaţă, deschiderea de conturi etc).

Vorbind de strategia investițională, este bine să amintim principalele categorii de instrumente pe care managerul de portofoliu le poate valorifica:

  • Instrumente cu venit fix (obligaţiuni municipale sau corporative, titluri de stat);
  • ETF-uri (fonduri de investiţii listate la BVB sau pe oricare altă piață reglementată, care asigură expunere regională și sectorială pe anumite clase de instrumente financiare);
  • Acțiuni (listate la BVB sau pe oricare altă piață reglementată, precum și acțiuni necotate);
  • Fonduri de investiții (fonduri locale sau externe, cu expunere pe diferite clase de instrumente financiare).

Este important de subliniat faptul că diferențierea pe fiecare categorie de instrumente financiare se face și cu respectarea cerinței minime de lichiditate agreată contractual.

Nu în ultimul rând trebuie spus faptul că banii investiți prin intermediul portofoliului individual beneficiază de mecanisme de protecție prin aplicarea de norme și proceduri. Totodată, activele sunt asiguratede către Fondul de Compensare a Investitorilor, în mod egalși nediscriminatoriu,în limita unui plafon maxim reprezentând echivalentul în lei a 20.000 Euro/investitor, în situația incapacității administratorului de a returna activele deținute în portofoliul clientului.

Portofoliile administrate privat au fost lansate în premieră pe piața de capital din România în urmă cu 17 ani de către Certinvest și reprezintă o soluție de investiție personalizată pentru aceia care își propun să își modeleze un viitor financiar împreună cu specialiștii din domeniu.

 

Alina Huidumac-Petrescu, Director portofolii private Certinvest

 

Citeşte mai multe despre:   Jurnalul Bursier,   Certinvest

 

Ştiri din .ro















PUBLICITATE
 





Mai multe titluri din categorie

GDPR: Marea provocare a protecției datelor

GDPR: Marea provocare a protecției datelor
Galerie Foto Recent s-au împlinit doi ani de la apariția Regulamentului General privind Protecția Datelor (GDPR). Într-un raport de evaluare, Comisia Europeană susține că GDPR și-a îndeplinit majoritatea obiectivelor,...

Oficial: CE amenință România cu infringement pentru tăierea ilegală a pădurilor

Oficial: CE amenință România cu infringement pentru tăierea ilegală a pădurilor
Comisia Europeană ar putea deschide proceduri de infringement la adresa României în domeniul mediului privind exploatarea forestieră ilegală, calitatea aerului și protejarea rețelelor Natura 2000. CE solicită...

Statul nu ia nici praful de pe tobă pentru privatizările din energie!

Statul nu ia nici praful de pe tobă pentru privatizările din energie!
Prin sentință definitivă, statul român reprezentat prin SAPE( Societatea de Administrare a Participațiilor din Energie) , a pierdut procesul cu Electrica SA prin care cerea daune de 800 milioane...

ANRE vrea să simplifice procesului de schimbare a furnizorilor de energie electrică și de gaze

ANRE vrea să simplifice procesului de schimbare a furnizorilor de energie electrică și de gaze
Autoritatea Națională de Reglementare în domeniul Energiei anunță lansarea proiectului „Dezvoltarea capacității instituționale a Autorității Naționale de Reglementare în Domeniul Energiei pentru...

CE a aprobat 800 de milioane de euro pentru sprijinirea companiilor românești afectate de criză

CE a aprobat 800 de milioane de euro pentru sprijinirea companiilor românești afectate de criză
Comisia Europeană a aprobat o schemă în valoare de aproximativ 800 de milioane de euro pentru a sprijini companiile din România afectate de pandemia de coronavirus. Potrivit unui comunicat al CE, schema a fost...

Curs valutar. Leul se apreciază în raport cu euro. ROBOR rămâne stabil. Aurul se ieftinește

Curs valutar. Leul se apreciază în raport cu euro. ROBOR rămâne stabil. Aurul se ieftinește
Banca Naţională a României (BNR) a anunţat, astăzi, un curs de referinţă de 4,8319 lei/euro, 4,2813 lei/dolar, 5,3578 lei/liră sterlină, 4,5376 lei/franc elveţian. Cursul de referinţă anunțat,...

Economii în timpul pandemiei. 46% dintre români și-au redus cheltuielile

Economii în timpul pandemiei. 46% dintre români și-au redus cheltuielile
Circa 46% dintre români au cheltuit mai puţini bani în perioada stării de urgență. Dintre aceștia, 31% au economisit mai mult, arată un studiu realizat, în luna mai, de ING. La nivel...

Comisia Europeană a dat în judecată România pentru nerespectarea Directivei privind mărcile înregistrate

Comisia Europeană a dat în judecată România pentru nerespectarea Directivei privind mărcile înregistrate
Comisia Europeană a hotărât să trimită România în faţa Curţii de Justiţie din cauza faptului că nu a comunicat măsurile de transpunere în legislaţia naţională a Directivei privind mărcile...

România a fost obligată să renunțe la favorizarea produselor alimentare autohtone

România a fost obligată să renunțe la favorizarea produselor alimentare autohtone
Comisia Europeană a închis procedura de infringement împotriva României cu privire la restricțiile privind produsele alimentare străine, arată executivul comunitar. Acţiunea Comisiei viza...

Turismul a scăzut cu circa 58% în primele cinci luni ale anului

Turismul a scăzut cu circa 58% în primele cinci luni ale anului
Sosirile înregistrate în unitățile turistice au totalizat 1,81 milioane de persoane, în perioada ianuarie-mai 2020, în scădere cu 57,9% faţă de același interval din 2019, transmite...

Locuri de muncă. Altex anunță peste 1.000 de angajări la nivel national

Locuri de muncă. Altex anunță peste 1.000 de angajări la nivel national
Lanțul de retail electro-IT Altex anunță că va angaja peste 1.000 de persoane pentru a susține extinderea și modernizarea rețelei de magazine la nivel național. Pozițiile deschise sunt variate și sunt...

Informatizare cu hârtia şi creionul

Informatizare cu hârtia şi creionul
Galerie Foto Raportul Comisiei Europene privind Indicele economiei și societății digitale - DESI 2020 plasează ţara noastră la coada UE. Deşi vorbesc de ani întregi de digitalizarea şi informatizarea societăţii,...

Guvernul ne promite o relansare ca-n poveștile cu Făt-Frumos

Guvernul ne promite o relansare ca-n poveștile cu Făt-Frumos
Galerie Foto În poveștile de adormit copiii, Făt-Frumos crește într-un an cât alții în 10, ajungând să-i învingă până și pe zmeii-zmeilor. La fel va evolua și România, dacă se vor îndeplini promisiunile lansate...

Curs valutar. Leul se apreciază în raport cu euro. ROBOR la 6 luni scade. Aurul se scumpește

Curs valutar. Leul se apreciază în raport cu euro. ROBOR la 6 luni scade. Aurul se scumpește
Banca Naţională a României (BNR) a anunţat astăzi un curs de referinţă de 4,8372 lei/euro, 4,3114 lei/dolar, 5,3459 lei/liră sterlină, 4,5490 lei/franc elveţian. Cursul de referinţă anunțat ieri...

Guvernul simplifică procedurile de achiziții publice

Guvernul simplifică procedurile de achiziții publice
Guvernul a adoptat o ordonanţă de urgenţă prin care sunt simplificate procedurile de derulare a achiziţiilor publice. "Un alt proiect de act normativ, de această dată în domeniul achiziţiilor p...
Serviciul de email marketing furnizat de