x close
Click Accept pentru a primi notificări cu cele mai importante știri! Nu, multumesc Accept
×
Acest site utilizează fișiere de tip cookie pentru a vă oferi o experiență cât mai plăcută și personalizată. Îți aducem la cunoștință faptul că ne-am actualizat politicile pentru a ne conforma cu modificările propuse aduse de Directiva (UE) 2002/58/EC ("Directiva E-Privacy") si de Regulamentul (UE) 2016/679 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE ("Regulamentul GDPR").

Înainte de a continua navigarea pe www.jurnalul.ro, te rugăm să citești și să înțelegi conținutul Politicii de Cookie și Politica de Confidențialitate.

Prin continuarea navigării pe www.jurnalul.ro confirmi acceptarea utilizării fișierelor de tip cookie. Poți modifica în orice moment setările acestor fișiere cookie urmând instrucțiunile din Politica de Cookie.

DA, ACCEPT

Jurnalul bursier. Ce-ar fi dacă impozitul ar fi diferit în industria fondurilor de investiții?  (1)

0
30 Iul 2019 - 09:50
Jurnalul bursier. Ce-ar fi dacă impozitul ar fi diferit în industria fondurilor de investiții?  (1)


De multe ori, ne dorim că lucrurile să meargă mai bine, să avem mai multe resurse, să fim mai mulțumiți. Pentru acest motiv, încercăm să căutăm soluțiile cele mai bune pentru ceea ce facem.

Industria fondurilor de investiții se confruntă cu o relativă stabilitate a impozitării câștigurilor în ultimii ani. Impozitul este de 10% pe câștigul obținut din operațiunile de răscumpărare de unități de fond, indiferent de perioada de deținere a acestora, iar pentru sume mai mari de 12 salarii minime brute pe țară investitorul trebuie să plătească și o contribuție de asigurări sociale de sănătate, care este limitată la 10% din salariul minim pe economie.

Putem spune că avem un sistem de impozitare destul de relaxat – chiar dacă unii ar afirma că sistemul de declarare este unul complicat. Eu pot să afirm că nu este complicat, dar pentru acest aspect trebuie citite câteva instrucțiuni de completare sau câteva prevederi din Codul Fiscal.

Cu toate acestea, constatăm că, față de alte popoare din Europa, în România există doar în jurul a 320.000 de investitori în fondurile de investiții. Numărul acesta este destul de mic în comparație cu alte țări din Europa și ne întrebăm dacă nu cumva o soluție pentru creșterea acestui număr ar trebui avută în vedere de autoritățile din domeniul fiscal.

Așa încât exercițiul nostru de astăzi pleacă de la situația în care impozitul ar putea fi diferit decât cel de acum, din punctul de vedere al aplicabilității. Nu ne referim la nivelul impozitului, ci încercăm să determinăm dacă nu cumva o modalitate diferită de aplicare ar crește numărul investitorilor în industria fondurilor de investiții. O să explorăm două ipoteze diferite de impozitare:

1)    Situația în care investitorii nu ar mai trebui să își declare singuri câștigurile și să plătească în consecință, transferând către societatea de administrare plata impozitului.

2)    Situația în care ar exista un impozit diferențiat pentru deținerile de unități de fond o perioadă mai mare.

Din rațiuni de timp și spațiu, astăzi ne vom opri asupra ipotezei numărul 1, urmând ca în Jurnalul Bursier următor să atingem și ipoteza nr. 2, pe care personal o consider o soluția ideală.

Astăzi – câștigul obținut în anul anterior se declară și se plătește în anul următor. Termenele au fost de multe ori modificate în ultimii doi ani și cred că s-a creat o ușoară confuzie. Pe scurt, termenul inițial pentru declarație și plată a fost 15 martie, dar acesta a fost prelungit până la 31 iulie anul acesta. Motivele prelungirii de către autoritățile fiscale probabil că sunt multiple, însă din punctul de vedere al investitorului care a obținut în anul anterior un câștig (sau a suferit o pierdere) și care trebuie să completeze declarația unică și să plătească impozitul corespunzător câștigului – este de avut în vedere dacă reținerea la sursă de către societatea de administrare a investițiilor nu ar fi o modalitate mai ușoară.

Pe scurt, în ipoteza de la punctul nr. 1 de mai sus – investitorul nu mai trebuie să aibă grija primirii fișei de portofoliu, pe care să o anexeze la declarația unică și pe care să o aibă în vedere la plata impozitului pe câștig și a contribuției de asigurări sociale de sănătate. Viața investitorului ar fi mai simplă în acest caz, pentru că obligația calculării, reținerii și plății impozitului către statul român ar fi transferată societății de administrare. 

Însă există și un inconvenient al acestei situații. În ipoteza avută de noi în vedere, o asemenea modalitate (care a mai fost practicată în România la începutul anilor 2000) nu poate să ia în calcul și eventualele pierderi ale unui investitor care astăzi se pot deduce din câștigul obținut.

Un calcul scurt arată în felul următor:

Pentru un câștig de 100 de lei (la fondul A) și o pierdere de 30 de lei (la fondul B) – astăzi impozitul se plătește la diferența dintre câștig și pierdere – adică la 70 de lei, impozitul fiind 7 lei.

În schimb, pentru ipoteza noastră de astăzi, impozitul s-ar aplica la suma de 100 de lei, fără a lua în calcul pierderile de la fondul B. Prin urmare, impozitul ar fi de 10 lei.

Încă o precizare înainte de a ne apropia de final. Ipoteza noastră din Jurnalul Bursier de astăzi are în vedere situația în care investitorii ar avea sume investite în două fonduri de investiţii, administrate de societăți de administrare diferite, caz în care nu poate exista un schimb de informații de la o societate de administrare la alta. Facem această mențiune întrucât ipoteza noastră poate genera și situația în care aceeași societate de administrare are un investitor în două fonduri de investiții de pe urma cărora înregistrează câștig la un fond și pierdere de la alt fond și se poate cunoaște câștigul net

În concluzie – în opinia mea, poate că cel mai avantajat în ipoteza nr. 1 este statul român, care nu ar mai accepta pierderile din totalul câştigului. Avantajul investitorului ar fi legat de lipsa birocratizării în raport cu statul român, fiind astfel absolvit de obligația completării și plății impozitului pe câștigul obținut.

Până la analiza ipotezei numărul 2, nu uitați că 31 iulie este data-limită pentru depunerea declarației unice și a plății impozitului corespunzător.

Horia Gustă,

Director General - Certinvest

 

 

Citeşte mai multe despre:   Jurnalul Bursier

 

Ştiri din .ro















PUBLICITATE
 





Mai multe titluri din categorie

Curs valutar. Leul se apreciază în fața principalelor valute. ROBOR se menține stabil. Aurul se scumpește

Curs valutar. Leul se apreciază în fața principalelor valute. ROBOR se menține stabil. Aurul se scumpește
Banca Naţională a României (BNR) a anunţat un curs de referinţă de 4,8351 lei/euro, 4,1131 lei/dolar, 5,3685 lei/liră sterlină, 4,4859 lei/franc elveţian.  Cursul de referință anunțat, ieri, de BNR a...

Cererea pentru spații de birouri a scăzut cu 28% în primul semestru din 2020

Cererea pentru spații de birouri a scăzut cu 28% în primul semestru din 2020
Cererea totală pentru spații de birouri a scăzut cu circa 28% în primul semestru din 2020, ajungând la 124.000 de metri pătrați. Spațiile noi de birouri care s-au finalizat în această perioadă s-au ridicat la ...

Injecții de capital străin de peste 43 de milioane de euro pe piața financiară din România

Injecții de capital străin de peste 43 de milioane de euro pe piața financiară din România
Companiile străine de pe piața financiară din România au făcut injecții de capital de 43,08 de milioane de euro în primul semestru din 2020, cu 20% mai mult față de aceeași perioadă a anului trecut, când...

Jale la Constanța: 80% din culturi, pârjolite de secetă

Jale la Constanța: 80% din culturi, pârjolite de secetă
Solicitările agricultorilor afectați de seceta din acest an nu au fost soluționate de Guvern, iar propunerile legislative au fost respinse, apoi atacate la Curtea Constituțională de PNL. Astfel s-a ajuns la...

Cîțu își arată „mușchii” pe Facebook

Cîțu își arată „mușchii” pe Facebook
Ministrul Finanțelor, Florin Cîțu, a postat, pe pagina sa de Facebook, câteva mesaje de un optimism debordant privind evoluțiile din economie, asezonate cu iconițe care ilustrează „mușchi încordați” -...

Profitul BRD a scăzut cu 47% în primul trimestru din 2020

Profitul BRD a scăzut cu 47% în primul trimestru din 2020
Grupul BRD a raportat un profit de 415 milioane lei în primul semestru din 2020, în scădere cu 47% față de perioada similară din 2019, când acesta s-a ridicat la 787 milioane de lei,...

Campionii randamentelor imobiliare

Campionii randamentelor imobiliare
Randamentele investițiilor în sectorul nerezidențial înregistrate în trimestrul II 2020 pe piața românească sunt cele mai mari din Europa Centrală și de Est (ECE), arată un raport al companiei de...

Fără taxe, avem benzina mai scumpă ca în Austria

Fără taxe, avem benzina mai scumpă ca în Austria
La sfârşitul lunii iulie, preţul mediu al unui litru de benzină Euro 95, cu toate taxele incluse, a fost în România de 0,941 euro, mai ieftin ca la noi putând fi achiziţionat doar din Bulgaria, unde era de 0,883...

Românii sărăcesc, economia crește

Românii sărăcesc, economia crește
Rata sărăciei va crește la aproape 19% în anul 2020, dar economia nu va ieși pe minus, reiese dintr-un raport publicat vineri de Banca Mondială (BM). „Economia României a fost puternic afectată de criza...

Noi scheme de finanţare aprobate de Guvern. Ajutoare de stat de un miliard de euro

Noi scheme de finanţare aprobate de Guvern. Ajutoare de stat de un miliard de euro
Executivul a aprobat în ultima sa şedinţă, ţinută vineri la Palatul Victoria, trei scheme de ajutor de stat care prevăd acordarea de granturi în valoare totală de un miliard de euro pentru IMM-uri,...

Agricultorii dobrogeni, grav afectați de secetă. Aceștia vor suspendarea ratelor timp de 18 luni

Agricultorii dobrogeni, grav afectați de secetă. Aceștia vor suspendarea ratelor timp de 18 luni
Fermierii dobrogeni sunt grav afectați de secetă, motiv pentru care ei cer autorităților să emită un act normativ prin care să le fie suspendate ratele timp de 18 luni. Aceștia spun că agricultura este...

Fondul Proprietatea cere management performant în companiile de stat

Fondul Proprietatea cere management performant în companiile de stat
Fondul Proprietatea (FP) transmite că lipsa managementului performant în companiile de stat pune în pericol economia România. Compania cere Ministerului Economiei, Energiei şi Mediului de Afaceri şi...

Valoarea tranzacțiilor la BVB a scăzut cu 27% în această săptămână. BT, FP și EBS cele mai lichide titluri

Valoarea tranzacțiilor la BVB a scăzut cu 27% în această săptămână. BT, FP și EBS cele mai lichide titluri
Valoarea totală a tranzacţiilor cu acţiuni la Bursa de Valori Bucureşti (BVB) a scăzut la 130,02 milioane de lei în această săptămână, cu circa 27% mai mică față de perioada anterioară.  Cea m...

Granturi de un miliard de euro pentru IMM-urile afectate de criza coronavirusului

Granturi în valoare de un miliard de euro pentru trei scheme de finanțare a IMM-urilor afectate de criza coronavirusului au fost aprobate de Guvern. Fondurile ar urma să sprijine circa 100.000 de afaceri. Banii...

Persoanele care au lucrat în regim de telemuncă în perioada stării de urgență pot primi 2.500 de lei

Persoanele care au lucrat în regim de telemuncă în perioada stării de urgență pot primi 2.500 de lei
Persoanele care au lucrat în regim de telemuncă vor primi 2.500 de lei de la Guvern pentru achiziţionarea de echipamente IT. Banii se acordă la cerere şi prin intermediul angajatorului....
Serviciul de email marketing furnizat de