x close
Click Accept pentru a primi notificări cu cele mai importante știri! Nu, multumesc Accept
×
Acest site utilizează fișiere de tip cookie pentru a vă oferi o experiență cât mai plăcută și personalizată. Îți aducem la cunoștință faptul că ne-am actualizat politicile pentru a ne conforma cu modificările propuse aduse de Directiva (UE) 2002/58/EC ("Directiva E-Privacy") si de Regulamentul (UE) 2016/679 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE ("Regulamentul GDPR").

Înainte de a continua navigarea pe www.jurnalul.ro, te rugăm să citești și să înțelegi conținutul Politicii de Cookie și Politica de Confidențialitate.

Prin continuarea navigării pe www.jurnalul.ro confirmi acceptarea utilizării fișierelor de tip cookie. Poți modifica în orice moment setările acestor fișiere cookie urmând instrucțiunile din Politica de Cookie.

DA, ACCEPT

Jurnalul bursier. Investiţia prin fonduri mutuale

0
04 Feb 2019 - 08:11
Jurnalul bursier. Investiţia prin fonduri mutuale


Când un investitor dorește să investească în instrumente financiare (acțiuni sau obligațiuni), o poate face în două feluri:

  1. investește direct, în nume personal, prin intermediul unui broker autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF), sau
  2. subscrie unități într-un fond mutual, iar acesta din urmă investește fondurile subscrise. În al doilea caz, investitorul devine indirect proprietarul activelor financiare deținute de către fondul în cauză.

Fondurile mutuale sunt forme colective de investire, numindu-se în termeni de specialitate Organisme de Plasament Colectiv. Practic, mai mulți investitori își pun capitalurile la comun într-o entitate fără personalitate juridică, fondul. Acesta este administrat de către o societate de administrare a investițiilor, care utilizează resursele fondurilor în vederea punerii în practică a unei strategii investiționale bine stabilite și de care investitorii au luat la cunoștință înainte de a subscrie. În funcție de strategia investițională și de orizontul de timp recomandabil pentru derularea acesteia, fondul mutual poate fi deschis (caz în care investitorii au acces permanent la resursele subscrise și le pot retrage oricând) sau închis, numit și fond de investiții alternative (caz în care investitorii își pot retrage resursele, parțial sau total, numai într-o anumită perioadă din lună și în anumite luni din an).

Strategia investițională a fondului mutual este descrisă în Prospectul său (document public), iar profilul de risc și randamentul anualizat al acestuia sunt descrise în Documentul Informații Cheie destinat investitorilor (document public).

Investițiile deținute sunt publicate în rapoartele semestriale și anuale ale fondului (documente publice, afișate pe pagina de website a societății de administrare, sau disponibile la sediul acesteia, în limba română). Investițiile efectuate de către fond și valoarea acestora sunt certificate zilnic de către un Depozitar (o bancă din România – autorizată în mod expres de către ASF – care certifică modul de calcul al valorii instrumentelor deținute de fond). Toate părțile acestui proces (fondul mutual, documentația fondului, administratorul fondului, depozitarul etc.) sunt supuse unui cadru de reglementare strict creat și supervizat de către ASF.

Față de investițiile directe, investițiile prin intermediul fondurilor mutuale oferă câteva avantaje certe investitorilor:

  • Administrarea profesionistă a investițiilor – administratorii de fonduri mutuale dețin cunoștințele adecvate și experiența necesară care le acordă un avantaj considerabil față de scenariul în care fiecare investitor și-ar administra propriile investiții;
  • Accesul la o gamă mai largă de produse investiționale – fondurile mutuale au resurse financiare superioare investitorilor individuali, ele putând astfel investi în instrumente la care aceștia din urmă nu au acces; de exemplu, obligațiunile Impact Developer & Contractor (IMP22E) au o valoare nominală de 5,000 EUR, aceasta fiind suma minimă pe care investitorii trebuiau să o investească în acest instrument financiar la lansarea acestuia pe piață; acest prag ar fi fost potențial prohibitiv pentru fiecare investitor individual în parte, dar fondurile mutuale nu ar fi avut nicio problema să acceseze acest instrument la momentul respectiv;
  • Capacitate de implementare optimă a unor strategii investiționale – mărimea contează în piețele financiare; datorită avantajului activelor mari, un fond mutual va putea oricând implementa mai eficient o strategie investițională comparativ cu un investitor individual (de ex. diversificare, expunere pe clase de active diferite, management riscuri);
  • Capacitate de reacție imediată la evenimentele din piață - administratorii de fonduri mutuale sunt mereu conectați la piețe și la fluxurile de informații care le influențează pe acestea, aceasta fiind meseria lor; acesta este un avantaj semnificativ față de orice investitor individual, pentru că astfel fondurile mutuale pot lua în timp real deciziile investiționale optime (cumpărare sau vânzare de instrumente financiare);
  • Costuri de tranzacționare optimizate – fondurile mutuale derulează în piață tranzacții de mărime semnificativ mai mare decât investitorii individuali, având astfel puterea de negociere a unor tarife de tranzacționare mai bune;
  • Economii de costuri de oportunitate – în cazul fondurilor mutuale, administratorii acestora alocă resursa de timp și informațională necesară administrării investițiilor, degrevandu-i pe investitori de aceste eforturi; în principiu, în cazul investițiilor directe, investitorul este cel care trebuie să aloce resurse de timp și energie în vederea administrării investițiilor.

Noi, la Certinvest, credem că, în special în cazul investitorilor individuali cu resurse investiţionale de mărime redusă și cunoștințe limitate legate de piața de capital, soluția optimă de a investi este prin intermediul fondurilor mutuale. Este echivalentul alocării unor resurse financiare într-o anumită strategie investițională și administrarea acestora în regim de pilot automat de către administratorul fondului mutual în cauză. Foarte simplu și eficient.

Cosmin Mizof, CFA - ExpertCertinvest

 

Citeşte mai multe despre:   fonduri mutuale

 

Ştiri din .ro















PUBLICITATE
 





Mai multe titluri din categorie

Bursa de la Bucureşti închide în scădere şedinţa de marţi

Bursa de la Bucureşti închide în scădere şedinţa de marţi
Bursa de la Bucureşti a închis în scădere şedinţa de marţi iar valoarea totală a tranzacţiilor a fost de 31,549 milioane de lei (6,630 milioane euro). Indicele de referinţă BET, care arată evoluţia celor...

Industria videochat-ului cu forme legale

Industria videochat-ului cu forme legale
Site-urile de videochat autohtone au împânzit internetul cu promisiuni de câștiguri tentante și condiții de lux. O industrie prosperă îndeosebi în țările sărace și în care România deține supremația...

Salariul face diferenţa între succes şi faliment

Salariul face diferenţa între succes şi faliment
România începe să devină atractivă pentru cei care vor să muncească în ţară, iar diferenţa între ofertele din Occident şi cele de acasă începe să se estompeze prin avantajele oferite de angajatori în...

ROBOR rupe uşa. Record pe 8 luni

ROBOR rupe uşa. Record pe 8 luni
Indicele ROBOR la 3 luni, în funcţie de care se calculează costul creditelor de consum în lei cu dobânda variabilă, a atins ieri, 22 aprilie, 3,40% pe an, arată datele publicate de Banca Naţională a României (B...

Sfaturi pentru agricultori. Cum să faci un îngrășământ natural din urzici

Urzicile pot fi buruieni nedorite in gradina ta sau un aliment sanatos. Substantele nutritive pot fi insa folositoare si plantelor tale. Afla cum sa faci un ingrasamant natural din urzici. "Un cuplu din Florida a...

Gazul, vis imposibil pentru 90% din săteni

Gazul, vis imposibil pentru 90% din săteni
Satele din zonele izolate ale României sunt locuite de cetăţeni atât de săraci, încât numai o persoană din 10 îşi permite costurile de racordare la reţeaua de gaze, care ajung la 3.000 de euro, arată...

Tranzacţii de 18,4 milioane lei, luni, la BVB

Tranzacţii de 18,4 milioane lei, luni, la BVB
Bursa de la Bucureşti a închis în creştere ultima şedinţă a săptămânii, valoarea totală a tranzacţiilor fiind de circa 18,4 milioane lei (3,86 milioane euro), din care 18,2 milioane lei (3,82 milioane euro)...

Leul începe săptămâna în apreciere faţă de principalele valute

Leul începe săptămâna în apreciere faţă de principalele valute
Banca Naţională a României (BNR) a afişat, luni, un curs de 4,7584 lei pentru un euro, în scădere cu 0,23 de bani (-0,05%) faţă de anunţul de la finele săptămânii trecute, când moneda unică europeană...

Eugen Teodorovici: Amnistia fiscală pare singura soluție pentru deblocarea economiei

Eugen Teodorovici: Amnistia fiscală pare singura soluție pentru deblocarea economiei
Criticată de unii, lăudată de alții, amnistia fiscală promisă de ministrul Eugen Teodorovici ar putea fi de fapt de bun augur pentru economia românească. Potrivit lui Teodorovici, iertarea de datorii a compani...

ROBOR la trei luni a ajuns la 3,40%, cea mai mare cotaţie din ultimele nouă luni

ROBOR la trei luni a ajuns la 3,40%, cea mai mare cotaţie din ultimele nouă luni
Indicele ROBOR la 3 luni, în funcţie de care se calculează costul creditelor de consum în lei cu dobânda variabilă, a urcat luni la 3,40% pe an, aceasta fiind cea mai mare cotaţie din august 2018, potrivit...

De la Divertis, la afaceri în arhitectură. Ultima lovitură: amenajarea lacului Belona

De la Divertis, la afaceri în arhitectură. Ultima lovitură: amenajarea lacului Belona
Galerie Foto Cristian Greţcu, umoristul celebru mai ales pentru rolul lui Ion Iliescu din perioada de aur a grupului Divertis, se dovedeşte a fi la fel de talentat şi în afaceri. Graphis Spot Impex SRL, firma de arhitectură pe...

Vin pedepse grele pentru comercianţii incorecţi

Vin pedepse grele pentru comercianţii incorecţi
Comercianţii urmează să plătească amenzi pornind de la 4% din cifra de afaceri sau două milioane de euro dacă se vor face vinovaţi de fapte specifice dublului standard. Ministrul Agriculturii, Petre Daea, a...

Românii din diasporă, ademeniţi acasă

Românii din diasporă, ademeniţi acasă
Ministrul Finanţelor Publice, Eugen Teodorovici, anunţă că la nivel guvernamental vor fi iniţiate negocieri cu toate statele membre pentru a implementa un pachet de măsuri care să răspundă „nevoii şi...

Jurnalul bursier. Investiţia la intervale regulate

Jurnalul bursier. Investiţia la intervale regulate
Galerie Foto Diversificarea este doar jumătate din efectul pozitiv pe care îl putem aduce portofoliului nostru investiţional pe termen lung. Cealaltă jumătate este adusă de investirea de sume constante efectuată la intervale...

Valoarea tranzacțiilor pe piața reglementată a Bursei de la București scade cu 51% în această săptămână

Valoarea tranzacțiilor pe piața reglementată a Bursei de la București scade cu 51% în această săptămână
Valoarea tranzacţiilor pe piaţa reglementată a Bursei de Valori Bucureşti (BVB) a înregistrat, în perioada 15 - 19 aprilie, o scădere cu 51% faţă de săptămâna precedentă, până la 90,09 milioane de lei,...
Serviciul de email marketing furnizat de