x close
Click Accept pentru a primi notificări cu cele mai importante știri! Nu, multumesc Accept
×
Acest site utilizează fișiere de tip cookie pentru a vă oferi o experiență cât mai plăcută și personalizată. Îți aducem la cunoștință faptul că ne-am actualizat politicile pentru a ne conforma cu modificările propuse aduse de Directiva (UE) 2002/58/EC ("Directiva E-Privacy") si de Regulamentul (UE) 2016/679 privind protectia persoanelor fizice in ceea ce priveste prelucrarea datelor cu caracter personal si privind libera circulatie a acestor date si de abrogare a Directivei 95/46/CE ("Regulamentul GDPR").

Înainte de a continua navigarea pe www.jurnalul.ro, te rugăm să citești și să înțelegi conținutul Politicii de Cookie și Politica de Confidențialitate.

Prin continuarea navigării pe www.jurnalul.ro confirmi acceptarea utilizării fișierelor de tip cookie. Poți modifica în orice moment setările acestor fișiere cookie urmând instrucțiunile din Politica de Cookie.

DA, ACCEPT

Jurnalul bursier. Investiţia prin fonduri mutuale

0
04 Feb 2019 - 08:11
Jurnalul bursier. Investiţia prin fonduri mutuale


Când un investitor dorește să investească în instrumente financiare (acțiuni sau obligațiuni), o poate face în două feluri:

  1. investește direct, în nume personal, prin intermediul unui broker autorizat de Autoritatea de Supraveghere Financiară (ASF), sau
  2. subscrie unități într-un fond mutual, iar acesta din urmă investește fondurile subscrise. În al doilea caz, investitorul devine indirect proprietarul activelor financiare deținute de către fondul în cauză.

Fondurile mutuale sunt forme colective de investire, numindu-se în termeni de specialitate Organisme de Plasament Colectiv. Practic, mai mulți investitori își pun capitalurile la comun într-o entitate fără personalitate juridică, fondul. Acesta este administrat de către o societate de administrare a investițiilor, care utilizează resursele fondurilor în vederea punerii în practică a unei strategii investiționale bine stabilite și de care investitorii au luat la cunoștință înainte de a subscrie. În funcție de strategia investițională și de orizontul de timp recomandabil pentru derularea acesteia, fondul mutual poate fi deschis (caz în care investitorii au acces permanent la resursele subscrise și le pot retrage oricând) sau închis, numit și fond de investiții alternative (caz în care investitorii își pot retrage resursele, parțial sau total, numai într-o anumită perioadă din lună și în anumite luni din an).

Strategia investițională a fondului mutual este descrisă în Prospectul său (document public), iar profilul de risc și randamentul anualizat al acestuia sunt descrise în Documentul Informații Cheie destinat investitorilor (document public).

Investițiile deținute sunt publicate în rapoartele semestriale și anuale ale fondului (documente publice, afișate pe pagina de website a societății de administrare, sau disponibile la sediul acesteia, în limba română). Investițiile efectuate de către fond și valoarea acestora sunt certificate zilnic de către un Depozitar (o bancă din România – autorizată în mod expres de către ASF – care certifică modul de calcul al valorii instrumentelor deținute de fond). Toate părțile acestui proces (fondul mutual, documentația fondului, administratorul fondului, depozitarul etc.) sunt supuse unui cadru de reglementare strict creat și supervizat de către ASF.

Față de investițiile directe, investițiile prin intermediul fondurilor mutuale oferă câteva avantaje certe investitorilor:

  • Administrarea profesionistă a investițiilor – administratorii de fonduri mutuale dețin cunoștințele adecvate și experiența necesară care le acordă un avantaj considerabil față de scenariul în care fiecare investitor și-ar administra propriile investiții;
  • Accesul la o gamă mai largă de produse investiționale – fondurile mutuale au resurse financiare superioare investitorilor individuali, ele putând astfel investi în instrumente la care aceștia din urmă nu au acces; de exemplu, obligațiunile Impact Developer & Contractor (IMP22E) au o valoare nominală de 5,000 EUR, aceasta fiind suma minimă pe care investitorii trebuiau să o investească în acest instrument financiar la lansarea acestuia pe piață; acest prag ar fi fost potențial prohibitiv pentru fiecare investitor individual în parte, dar fondurile mutuale nu ar fi avut nicio problema să acceseze acest instrument la momentul respectiv;
  • Capacitate de implementare optimă a unor strategii investiționale – mărimea contează în piețele financiare; datorită avantajului activelor mari, un fond mutual va putea oricând implementa mai eficient o strategie investițională comparativ cu un investitor individual (de ex. diversificare, expunere pe clase de active diferite, management riscuri);
  • Capacitate de reacție imediată la evenimentele din piață - administratorii de fonduri mutuale sunt mereu conectați la piețe și la fluxurile de informații care le influențează pe acestea, aceasta fiind meseria lor; acesta este un avantaj semnificativ față de orice investitor individual, pentru că astfel fondurile mutuale pot lua în timp real deciziile investiționale optime (cumpărare sau vânzare de instrumente financiare);
  • Costuri de tranzacționare optimizate – fondurile mutuale derulează în piață tranzacții de mărime semnificativ mai mare decât investitorii individuali, având astfel puterea de negociere a unor tarife de tranzacționare mai bune;
  • Economii de costuri de oportunitate – în cazul fondurilor mutuale, administratorii acestora alocă resursa de timp și informațională necesară administrării investițiilor, degrevandu-i pe investitori de aceste eforturi; în principiu, în cazul investițiilor directe, investitorul este cel care trebuie să aloce resurse de timp și energie în vederea administrării investițiilor.

Noi, la Certinvest, credem că, în special în cazul investitorilor individuali cu resurse investiţionale de mărime redusă și cunoștințe limitate legate de piața de capital, soluția optimă de a investi este prin intermediul fondurilor mutuale. Este echivalentul alocării unor resurse financiare într-o anumită strategie investițională și administrarea acestora în regim de pilot automat de către administratorul fondului mutual în cauză. Foarte simplu și eficient.

Cosmin Mizof, CFA - ExpertCertinvest

 

Citeşte mai multe despre:   fonduri mutuale

 

Ştiri din .ro















PUBLICITATE
 





Mai multe titluri din categorie

Comisia Europeană majorează sprijinul naţional acordat fermierilor până la 25.000 de euro

Comisia Europeană majorează sprijinul naţional acordat fermierilor până la 25.000 de euro
Comisia Europeană a adoptat vineri norme revizuite privind ajutoarele de stat în sectorul agricol (aşa-numitele ajutoare de minimis), majorând cuantumul maxim pe care autorităţile naţionale îl pot utiliza pentru...

Curs valutar: Euro crește din nou și se apropie de maximul istoric din ianuarie

Curs valutar: Euro crește din nou și se apropie de maximul istoric din ianuarie
Banca Naţională a României (BNR) a anunţat, vineri, un curs de referinţă de 4,7619 lei, o creştere de 0,13% faţă de nivelul atins joi. Preţul gramului de aur a scăzut de la 180,0916 lei la 178,5589...

Pentru a depăşi viteza melcului, CFR SA are nevoie de 113 miliarde lei

Pentru a depăşi viteza melcului, CFR SA are nevoie de 113 miliarde lei
Trenurile de mare viteză vor rămâne un vis interzis românilor pentru multă vreme. Starea precară a infrastructurii feroviare şi ritmul lent în care se fac reparaţiile fac ca trenurile să circule astăzi mai...

Preţul carburanţilor fără taxe în România a ajuns din nou mai mare decât media europeană

Preţul carburanţilor fără taxe în România a ajuns din nou mai mare decât media europeană
Preţul carburanţilor fără taxe în România a ajuns din nou peste media înregistrată la nivelul Uniunii Europene, după ce, în ultimele luni ale anului trecut, era situat sub valoarea acestui indicator, potrivit...

Bucureștenii, campioni la ipoteci la început de an

Bucureștenii, campioni la ipoteci la început de an
Piața imobiliară se dezmorțește mai greu la început de an, este un fapt cunoscut, dar județul ministrului de Finanțe Eugen Teodorovici a înregistrat un record nefericit foarte dur anul acesta. Într-o lună...

Bursa de Valori: An bun, după “an nebun”

Bursa de Valori: An bun, după “an nebun”
2019 va fi cel mai bun an din ultimul deceniu, după numărul de emisiuni de obligaţiuni listate la Bursa de Valori Bucureşti (BVB),consideră Lucian Anghel, preşedintele instituţiei. “Cred că va fi un an mai...

Ministrul Energiei: La Craiova se va construi cel mai interesant sistem de stocare a energiei electrice în depozitele de gaze

Ministrul Energiei: La Craiova se va construi cel mai interesant sistem de stocare a energiei electrice în depozitele de gaze
Ministrul Energiei, Anton Anton, a declarat, joi, că la Craiova se va construi cel mai interesant sistem de stocare a energiei electrice în depozitele de gaze.  "Am venit la Craiova pentru că aici urmează să...

Curs valutar: Euro pierde teren în faţa monedei naţionale

Curs valutar: Euro pierde teren în faţa monedei naţionale
Banca Naţională a României a afişat, luni, un curs de 4,7559 lei pentru un euro, în scădere cu 0,17 bani (-0,04%) faţă de cotaţia de 4,7576 lei stabilită în şedinţa precedentă. Leul a pierdut...

Chiriţoiu: Cei care-şi recunosc vina la Consiliul Concurenţei ar putea primit imunitate şi în faţa Parchetului

Chiriţoiu: Cei care-şi recunosc vina la Consiliul Concurenţei ar putea primit imunitate şi în faţa Parchetului
O nouă directivă europeană, care trebuie transpusă în legislaţia naţională, prevede că agenţii economici care îşi recunosc vina în faţa Consiliului Concurenţei şi sunt iertaţi de amendă să poată...

OMV Petrom, condiţii la Marea Neagră

OMV Petrom, condiţii la Marea Neagră
Compania cu capital majoritar austriac OMV Petrom doreşte să continue proiectul de exploatare a gazelor din Marea Neagră, dar deocamdată nu sunt întrunite condiţiile necesare pentru a fi luată o decizie în acest...

Tinereţe fără economii, bătrâneţe fără odihnă

Tinereţe fără economii, bătrâneţe fără odihnă
Românii reuşesc să pună foarte puţini bani de o parte şi privesc către bătrâneţe cu neîncredere, la acest capitol fiind cei mai pesimişti dintre europeni. 63% dintre români anticipează că vor fi...

De Mărţişor, Primăria Sibiu cumpără de la un liberal instalaţii de Crăciun

De Mărţişor, Primăria Sibiu cumpără de la un liberal instalaţii de Crăciun
Gospodarul îşi face vara sanie şi iarna car. O vorbă înţeleaptă, aplicată de Primăria Sibiu, care a cumpărat, în prag de primăvară, instalaţia de Crăciun pentru la iarnă. Municipalitatea a oferit...

ROBOR la trei luni a crescut din nou, la 3,28%

ROBOR la trei luni a crescut din nou, la 3,28%
Indicele ROBOR la trei luni, în funcţie de care se calculează costul creditelor de consum în lei cu dobânda variabilă, a urcat joi cu 0,03 puncte procentuale faţă de valoarea de miercuri, până la 3,28% pe an,...

Sfaturi pentru agricultori. Recomandări pentru cultivarea legumelor în sere şi solarii

Sfaturi pentru agricultori. Recomandări pentru cultivarea legumelor în sere şi solarii
Iarna nu a fost prea aspră pentru legumicultori și s-au putut efectua cu bine lucrările specifice în sere şi solarii: strângerea tuturor resturilor, dezinsecţia solului şi a scheletului plantelor, tratamente...

Cum se cultivă salata (sfaturi pentru agricultori)

Cum se cultivă salata (sfaturi pentru agricultori)
Bune premergătoare pentru cultura salatei sunt culturile prăşitoare care au fost îngrăşate în anul culturii cu gunoi de grajd şi lasă terenul curat de buruieni. Pregătirea terenului Pentru cultura...
Serviciul de email marketing furnizat de